房市景氣不佳，土建融「新三不」授信政策出爐。據銀行業者指出，由於看壞今年不動產景氣，多家指標行庫的土建融放款政策出現「新三不」，特別是對於地點不佳的建案，銀行將要求「先售後建」，以確保還款來源，且銷售量至少必須比撥款量多出1倍，銀行才會撥款。

行庫土建融案的「新三不」策略包括：

1、若地點不佳，將不允許先建後售，必須等有一定銷售量之後，才能啟動土建融案，以確定自償財源無虞，否則將拒絕接案；

2、工業住宅案不接；

3、與大面積豪宅相關的土建融案不接。

儘管去年11月國銀房貸放款量創下近來最好的成績，但各大行庫普遍認為這僅是房地合一稅新制上路前的「末班車潮」交易帶動；國銀主管分析，新制上路會制約房屋持有人的移轉意願，加上景氣趨緩不利房市交易，因此：「今年房市景氣沒有看好的理由。」

2015年全年的土建融放款，有300億元以上的年增量，對此行庫主管表示，很多放款量是來自於央行實施房市管制措施之前案子所留下的放款量，新案其實從去年起就大幅萎縮，今年將更明顯，甚至不排除會負成長1成。

對於土建融「新三不」，行庫主管表示，由於目前房屋供給量仍居高不下，相對而言，工業住宅類型的擔保品，未來處份難度更高，且由於景氣趨緩，大面積豪宅的擔保品，相對也有處份上的問題。

至於對預售屋「先售後建」要求，具多年不動產授信經驗的行庫高層分析，景氣好的時候容許先建後售，但景氣不好的時候為了避免房子蓋好卻賣不出去，這時就會要求建商先銷售，測試市場的反應，銀行才敢撥款。

行庫主管舉例，若建商預售銷量4億元，銀行若以分戶貸款房貸平均成數7成來推估，大約能核給該建商2.8億的土建融貸款，通常地段越好的話，貸款金額會越高。

行庫主管說「融資均衡點」目前會以50％為準，亦即建商得先有6億元的預售屋銷售量，才能獲銀行土建融撥貸3億元，倘若地段較好的話，銀行願意將均衡點放大，最大約可放到65％，但通常捷運宅等較容易去化的物件，才有這樣的行情。