金管會開放投資人擴大信用的重要政策，開放銀行辦理「特定金錢信託受益權跨行質借」，最快10月底上路。開放後，民眾將可用在A銀行購買的基金，向B銀行辦理質借，方便投資人資金調度，金管會預估可釋出規模上看5,000億元，有助為股市帶來另一股資金新活水。

目前有意辦理受益權跨行質借的銀行，已超過20家，包含台銀、兆豐銀、一銀、華銀、台企銀、彰銀、中信銀、北富銀、元大銀、永豐銀，外商背景的瑞銀與渣打銀，也決定共襄盛舉，各銀行已在洽談彼此合作，辦理跨行質借業務的事宜。

此政策是由銀行公會與信託公會合作研議授信流程。初步想法是，先由客戶提出質借申請，再由銀行依授信原則辦理審核及徵信調查；至於個案貸款成數（最高不得超過五成）及放款條件，由各銀依據受益權標的（即用來質借的基金）風險程度，來核定。

至於擔保維持率的控管，沒有統一的方式，依各銀行擔保維持率的管理機制，評價質借標的。如擔保維持率不足，通知客戶補繳差額，或要求受託銀行進行處分並清償貸款。

金管會相當重視如何避免借款人不還錢，對此，公會確定的作法是，由借款人、受託銀行及貸款銀行，會簽三方契約，當借款人不履行債務時，貸款銀行得直接指示受託銀行，終止信託契約，將原投資標的贖回或出售，以償還借款本息。貸款銀行也須進行「跨行設質查詢」，避免借款人用一檔基金，向多家銀行辦理質借，導致借款人不還錢時，貸款銀行無法收回債權。

另外，銀行間也要建立「跨行照會機制」，流程是：客戶持信託受益權證明文件，向貸款銀行提出質借申請後，由貸款銀行先以電話向受託銀行照會，確認客戶信託受益權狀況，並發出質權設定申請通知；受託銀行受理後，再向貸款銀行發出質權設定覆函，完成照會。

《受益權質借》

受益權質借指的是投資人可以銀行信託架構下的基金、債券或國外股票，當作擔保品，向銀行質押借錢。以基金來說，以往投資人需要資金時，須贖回基金才能變現，但在則可以用基金的受益權，向銀行辦理質借，取得現金。不過，金管會第一階段僅開放「跨行質借」，「自行質借」要等到明年才開放。

業者 爭取開放自行辦理

金管會開放「特定金錢信託受益權質借」，初期僅開放「跨行質借」，但業者最想做的，是受限法規而無法辦理的「自行質借」，即受託銀行、貸款銀行為同一人。為突破法規限制，銀行公會及信託公會決議，建請金管會增修「信託業法」。不過，因立法院本會期12月中提前休會，要在本會期完成修法，難度頗高。

「信託法」第34條規定，受託人不得以任何名義，享有信託利益；第35條規定，受託人不得將信託財產轉為自有財產，或於該信託財產上設定或取得權利。按此規定，銀行辦理「自行質借」業務，恐有利益衝突之嫌。

但銀行與信託公會認為，「信託法」第34、35條規定係為民事信託所設，而非營業相關的信託，為避免牴觸「信託法」規定，及避免為了修正「信託法」而與法務部曠日廢時溝通，最簡單的方法，是修正金管會主管的「信託業法」。

兩大公會建議金管會，增訂「信託業法」第18條之2：「信託業經受益人書面同意，得辦理自己擔任受託人之信託受益權為擔保之業務，不適用信託法第34條及第35條規定。」

銀行業者認為，增訂此條文，可完全排除銀行辦理「自行質借」違反「信託法」規定的風險。